[VeshchiyOleg]

зачем убирать функцию insertAtCarret?

насколько я понял, ф-я insertAtCarret вставляет указанный тобой текст в позицию курсора, а insertTags обрамляет выделенный текст указанными откр и закр тэгами
т.о. если ничего не выделено, то при помощи insertTags пустоту обрамляем тэгами и получаем результат, схожий с insertAtCarret, с той лишь разницей, что в случае с insertAtCarret курсор находится после текста, а с insertTags между тэгами (это по идее)
а если выделен текст, то insertTags обрамляет текст тэгами, а insertAtCarret заменяет его на предложенный тобой.

в ИЕ пробелы получаются большими

попробуй везде использовать обычный (не неразрывный ' ') пробел до и после текстов ибо любому браузеру пофиг, сколько обычных пробелов будет находиться подряд - отображаться будет только один, а вот если обычные пробелы и неразравные чередуются, то в разных браузерах выглядит по-разному