[Envel]

Скорее всего, если проблема не в соединении мышь - компьютер, то обязательно в драйвере. Тот стандартный mouse.com от Microsoft работает только с мышами PS/2. Нужен драйвер для serial mouse.
Для Win95 конфигурации вполне хватит. Даже с памятью ничего так работать будет. Запускали на 80486 120 Mhz 8MB RAM + винт 500 МB, работал вполне сносно. Установка Windows 95 на жестком диске отъест максимум 100 Мбайт места, а то и до 50 можно ужать, так что лучше перейте на 32-хразрядную архитектуру, тем более система это полностью и очень даже хорошо поддерживает (Pentium).