Потому что метод сжатия примененный для создания архива не поддерживается данным модулем, он только для LZMA2.
Используя 7zsd_LZMA2.sfx я сжимаю так:
Код:

"%ProgramFiles%\7-Zip\7z.exe" a FiraDisk.7z -r .\Temp\* -mmt2 -m0=BCJ2 -m1=LZMA2:d48m:fb273 -m2=LZMA2:d21:fb273 -m3=LZMA2:d21:fb273 -mb0:1 -mb0s1:2 -mb0s2:3
Число 48 это размер словаря, можно его увеличить и получить большее сжатие, но тогда потребуется больше ОЗУ для распаковки. Подбирай себе оптимальное, на сколько я помню при 48 ставились программы на WinDows Xp с 128Мб ОЗУ без ошибок о нехватки памяти.