[Amigos]

что-нибудь сделать (или специальным образом как-то перекодировать), чтобы VHS выглядел на большом экране приемлемо? »

нет.
Фарш невозможно провернуть назад.

появятся более современные кодеки, чуть улучшающие качество видео при просмотре на большом экране? »

За всю историю развития цифрового видео "кодека улучшающего качество" не появилось.
Направление развития было одно "не сильно убить картинку видео при сильном сжатии" - Файлы сжимаются всё лучше и лучше при том же качестве.

Каким кодеком лучше всего на сегодняшний день жать? »

DVD-Video, ака Mpeg-2
Так точно меньше 100 гигов будет.