[okshef]

1. Не нужно
2. Только с диска. Win 7 вам не даст установить XP.

Еще момент: вам нужно избежать создания скрытого раздела, чтобы ваша XP не оказалась на третьем разделе диска.
В принципе, если диск подготовлен (разбит на разделы, и они отформатированы), то скрытый раздел не должен образоваться. Есть еще нюанс - лучше перед установкой Windows 7 раздел под нее отформатировать из программы установки.