[Gerdewski]

На одном ПК настроить internet connection с номером телефона 2-го модема и пользователем, существующемна 2-м ПК.
На другом настраиваем incoming connection.
Первый ПК звонит через свой модем на модем второго ПК. Второй ПК "поднимает трубку" на своем модеме, проверяет имя пользователя и пароль и устанавливает соединение.
Теперь оба ПК работают как в локальной сети, но не с такой скоростью, конечно.
Общий принцип построения сети на модемах такой, но могут быть детали по разным причинам.
Про игры ничего не скажу - не увлекаюсь, а вот с терминальным сервером можно вполне сносно работать.