[Oxygold]

Всё проделал. Значки были в обоих случаях.
Из ЛЮБОЙ другой папки (кроме теперешней), находящейся на любом из дисков, в любом месте ярлык создаётся нормальный, значёк присутствует.

Пробовал обмануть и в свойствах ярлыка со значком менять путь к "ущербной" папке - ярлык пропадает, как только ссылка на директорию, в которой изначально находился файл.